解答車輛登記證給債權人但未辦抵押有效。車輛雖未到車管所辦理抵押登記，但如果車輛抵押登記協(xié)議是雙方的真實意思表示的，那么抵押有效，只是不得對抗善意第三人。所以是有效的，但是存在缺陷的。法律依據(jù)《民法典》第四百零三條以動產(chǎn)抵押的，抵押權自抵押合同生效時設立；未經(jīng)登記，不得對抗善意第三人。第四百零四條以動產(chǎn)抵押的，不得對抗正常經(jīng)營活動中已經(jīng)支付合理價款并取得抵押財產(chǎn)的買受人。第四百零五條抵押權設立前，抵押財產(chǎn)已經(jīng)出租并轉移占有的，原租賃關系不受該抵押權的影響。